股指期货与ETF套利是一种利用股指期货与ETF之间的差价进行套利交易的策略。股指期货是一种衍生品工具，它的价格是以特定股票指数为基础的合约，而ETF是一种交易所交易基金，其价格则与其所持有的标的指数相对应。

股指期货与ETF套利的原理是利用股指期货与ETF之间的价差，通过买卖两者来获得利润。当股指期货价格与ETF价格出现明显的不平衡时，套利者可以通过同时买入低价的一种工具（如股指期货）和卖出高价的另一种工具（如ETF），以获得差价的利润。

具体来说，当股指期货价格低于ETF价格时，套利者可以通过买入股指期货合约并卖出相应价值的ETF份额，等待价格回归平衡时再平仓，从而获得差价的利润。同样地，当股指期货价格高于ETF价格时，套利者可以通过买入ETF份额并卖出相应价值的股指期货合约，等待价格回归平衡时再平仓。

股指期货与ETF套利的核心在于捕捉价格差异，并且利用市场反应的调整过程来获利。这种套利策略通常需要高度的市场观察力、快速的执行能力和有效的风险管理。因为股指期货与ETF市场往往存在着短暂的价格差异，而这种差异往往会被市场参与者迅速纠正。

股指期货与ETF套利的盈利方式主要有两种：一是价差套利，即通过买卖两种工具的价格差异来获得利润；二是套利交易量套利，即通过大量交易来获取佣金和市场流动性的利润。套利者需要在市场上敏锐地寻找价格差异，并且能够迅速执行交易以确保获利机会。

需要注意的是，股指期货与ETF套利存在风险，包括市场风险、流动性风险和操作风险等。套利者需要具备良好的风险管理能力，以避免可能的损失。此外，股指期货与ETF套利也需要投资者了解相关市场和工具的特点，并具备相关的交易技巧和知识。