看跌期权的反向差期（Put Reverse Convertible）是一种金融衍生品，它结合了看跌期权和差价合约的特点。它是由一家金融机构发行的结构性产品，旨在为投资者提供一种获取固定收益的机会。

在反向差期中，投资者buy了一份债券，同时卖出了一个看跌期权。这意味着投资者同意在到期日以预定价格buy标的资产，同时承担该标的资产价格下跌的风险。

这种产品通常适用于那些希望获得固定收益的投资者。投资者在buy反向差期时，会收到固定的票息收入，这通常是在buy时就事先确定的。如果到期日时标的资产价格上涨，投资者将根据约定的价格buy标的资产，并获得票息收入。但如果到期日时标的资产价格下跌，投资者将无法获得固定收益，并且可能会需要以约定价格buy标的资产，这可能会导致损失。

反向差期的风险主要涉及标的资产价格的波动性。如果标的资产价格大幅下跌，投资者可能面临较大的损失。此外，投资者还需要注意发行机构的信用风险，因为如果发行机构破产，投资者可能无法获得约定的收益或buy标的资产。

总之，看跌期权的反向差期是一种结构性产品，旨在为投资者提供固定收益的机会。投资者通过buy债券和卖出看跌期权，可以获得固定的票息收入，但也需要承担标的资产价格下跌的风险。投资者应该在buy前仔细评估风险，并选择可靠的发行机构。