合约怎么计算收益

期货研报 (33) 5个月前

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合约是指由交易双方达成的具有法律约束力的协议,规定了双方在交易中的权利和义务。在金融市场中,合约是一种可以通过买卖、交易或持有来获利的金融工具。

计算合约收益的方法取决于合约类型的不同。以下是四种常见合约类型的收益计算方法:

1. 期货合约

期货合约是一种标准化的合约,规定在未来特定时间以特定价格买卖特定数量的标的物。

收益计算公式:

净收益 = (结算价格 - 执行价格) 合约规模

例如:小明buy了一手铜期货合约,每吨价格为 6000 美元,合约规模为 25 吨。在合约到期时,铜的结算价格为 6200 美元。小明的净收益为:

净收益 = (6200 美元 - 6000 美元) 25 吨 = 5000 美元

2. 股票期权

股票期权是一种赋予其持有者在未来特定时间以特定价格买卖特定数量股票的权利,但没有义务。

收益计算公式:

净收益 = (执行价格 - 基础股票价格) 合约规模

例如:小红buy了一份看涨期权,赋予她以 100 美元/股的价格buy 100 股某公司股票的权利。在期权到期时,该股票的市场价格为 120 美元/股。小红的净收益为:

净收益 = (100 美元 - 120 美元) 100 股 = -2000 美元

需要注意的是,如果期权到期时股票价格低于执行价格,则期权将失效,小红不会获得任何收益。

3. 外汇合约

外汇合约是一种规定在未来特定时间以特定汇率买卖特定数量货币的合约。

收益计算公式:

净收益 = (结算汇率 - 执行汇率) 合约规模

例如:小张buy了一手美元/日元的外汇合约,每 1 美元兑换 110 日元,合约规模为 10 万 美元。在合约到期时,美元/日元的结算汇率为 112 日元。小张的净收益为:

净收益 = (112 日元 - 110 日元) 10 万 美元 (1 美元/100 日元) = 2000 美元

4. 指数基金期货合约

指数基金期货合约是一种追踪特定股市指数的期货合约,例如标普 500 指数或纳斯达克综合指数。

收益计算公式:

净收益 = (指数期货结算价 - 执行价) 合约规模 指数乘数

例如:小李buy了一份标普 500 指数期货合约,执行价为 4000 点,合约规模为 5 手,指数乘数为 10 美元/点。在合约到期时,标普 500 指数期货结算价为 4100 点。小李的净收益为:

净收益 = (4100 点 - 4000 点) 5 手 10 美元/点 = 5000 美元

需要注意的是,以上计算公式仅适用于合约交易的收益,不包括交易费用、保证金要求等其他因素。在实际交易中,投资者应根据具体合约类型、市场行情和个人投资策略综合考虑收益和风险。